ROI (Return On Investment): Pengertian & Cara Menghitung

Di antara indikator ekonomi terkait bisnis, mungkin Return On Investment (ROI) adalah hal yang paling penting. Lalu apa itu ROI dan bagaimana cara menghitungnya?

Ini adalah istilah yang sangat umum dalam analisis investasi dan terutama digunakan untuk mengidentifikasi potensi dan pengembalian keuangan masa lalu. Metrik ROI menunjukkan, melalui tingkat pengembalian, berapa banyak investor memperoleh (atau kehilangan) dalam kaitannya dengan nilai yang diinvestasikan dalam investasi tertentu, sambil memberikan analisis tentang apa yang terjadi dan perspektif tentang masa depannya. .

ROI adalah parameter yang berfungsi untuk menganalisis pengembalian atas segala jenis investasi – baik itu proyek penelitian teknologi, kampanye pemasaran, membeli mesin baru atau memperoleh keamanan pendapatan tetap baru untuk portofolio investasi Anda.

Ini adalah untuk ROI dari suatu kegiatan yang investor sering lihat ketika mengevaluasi apakah akan maju dengan proses investasi. Karena dari sudut pandang pemilik modal, penting untuk mengetahui berapa banyak pendapatan yang akan ia hasilkan untuk menutupi semua yang telah diinvestasikan.

Analisis ROI

Terlihat secara langsung, menghitung ROI diperlukan karena dengan itu Anda dapat:

  • Mengevaluasi bagaimana berbagai inisiatif dan investasi berkontribusi pada pencapaian hasil;
  • Merencanakan tujuan dan sasaran berdasarkan hasil yang dapat dicapai;
  • Identifikasi periode pengembalian investasi, serta kurva respons spesifik masing-masing;
  • Mengaktifkan proses pengambilan keputusan yang lebih objektif, berdasarkan angka;
  • Memberikan potensi peningkatan pengembalian dan laba.

Bagaimana cara menghitung ROI?

Cari tahu apa itu ROI dan cari tahu cara menghitung Return On Investment untuk membuat keputusan masa depan yang lebih baik tentang uang Anda

Perhitungan ROI sederhana. Awalnya, keuntungan investasi dikurangi dengan jumlah yang diinvestasikan, dan kemudian dibagi dengan nilai investasi yang sama. Jadi, rumusnya terlihat sebagai berikut:

  • ROI = (Pendapatan yang Diperoleh – Investasi) / Investasi

Oleh karena itu, jika aplikasi menghasilkan keuntungan sebesar $ 200.000 dan investasi awal adalah $ 40.000, cara menghitung nya adalah:

(200.000 – 40.000) / 40.000 = 4

Ini berarti bahwa pengembalian investasi adalah empat kali lipat dari jumlah yang awalnya diterapkan. Karena ROI biasanya dinyatakan sebagai persentase, hasil ini dikalikan dengan 100. Jadi, dalam contoh di atas, ROI adalah 400%.

Penting untuk dicatat bahwa jumlah yang awalnya diinvestasikan harus benar-benar mencakup semua uang yang digunakan selama proses, serta semua jumlah yang diterima. Jika tujuannya adalah untuk mendapatkan hasil yang akurat, setiap pengeluaran, sekecil apapun, harus dimasukkan dalam perhitungan, sebagaimana juga semua pendapatan.

Penjelasan:

– Unit Pengukuran ROI – Karena pengembalian investasi adalah rasio, membagi satu nilai dengan nilai lain tidak akan memiliki ukuran tertentu. Namun, ketika mengalikan nilai dengan seratus, kami menganggap ukuran ini sebagai persentase.

  • Karena apa yang disebut “perolehan yang diperoleh” dapat berkisar dari positif ke negatif, kisaran yang diharapkan dari ROI akan berkisar antara -100% hingga tak terbatas.
  • Hasil positif, seperti ROI = 24%, berarti pengembalian melebihi biaya dan investasi yang dianggap untung.
  • Hasil negatif, seperti ROI = -12%, berarti biaya lebih besar dari pengembalian dan investasi dipandang sebagai kerugian bersih.
  • Yaitu, ketika investasi yang berbeda dibandingkan dan ketika risiko dan faktor-faktor lain sama, investasi dengan ROI tertinggi dipandang sebagai investasi terbaik.

Dengan demikian, kita dapat membandingkan pengembalian investasi aset seperti peran perusahaan dengan pengembalian lainnya, seperti keamanan bebas risiko, karena ROI adalah relatif daripada parameter absolut. Namun, penting untuk diingat bahwa, untuk tujuan perbandingan, kedua nilai harus berdasarkan waktu dan moneter yang sama: ketika menggunakan ROI dengan laba operasi triwulanan, misalnya, Anda harus membandingkannya dengan pengembalian triwulanan.

Penting untuk di pelajari: Apa Itu ROAS? Cara Menghitung Dan Meningkatkannya

Hasil dan Tantangan

Hasil yang disediakan oleh ROI bisa sangat berguna ketika keuntungan dan biaya yang terlibat diketahui dengan jelas dan merupakan hasil dari tindakan spesifik daripada berbagai penyebab. Pengembalian rumus investasi tampaknya sederhana, tetapi perhitungannya tidak selalu mudah seperti yang kita dengar . Tantangan selalu ada pada ROI untuk investasi apa pun yaitu menentukan biaya apa dan keuntungan apa yang dimasukkan ke dalam perhitungan.

Oleh karena itu, dalam lingkungan bisnis yang lebih kompleks, tidak selalu mudah untuk menggunakan analisis melalui Pengembalian Investasi, karena menemukan hubungan antara pengembalian spesifik (seperti peningkatan laba) dengan berbagai investasi yang dilakukan (seperti jumlah yang diinvestasikan dalam pembelian peralatan untuk perusahaan, misalnya) bisa rumit. Ini dapat membuat ROI kurang direkomendasikan dalam banyak situasi dan tidak berfungsi sebagai panduan yang dapat diandalkan untuk menganalisis skenario dan mendukung keputusan di masa depan.

Formula Perhitungan Alternatif

Salah satu cara untuk lebih memperkaya dan meningkatkan analisis ROI adalah dengan menggunakan ekspresi perhitungan yang lebih diperluas yang mencakup situasi yang lebih kompleks seperti berinvestasi dalam kegiatan produktif dan bisnis. Yang utama adalah:

  • ROI = Marjin Operasi x Perputaran Aset

Ini mewakili hubungan antara profitabilitas bisnis dan omset sahamnya. Digunakan untuk menghitung pengembalian operasi produksi dan penjualan.

Karena margin operasi sama dengan pendapatan bersih dari pendapatan penjualan dan perputaran aset sama dengan pendapatan penjualan dibandingkan investasi bersih dalam persediaan, kita dapat menyimpulkan bahwa dalam hal ini investor dapat meningkatkan ROI-nya dengan dua cara: atau menghasilkan lebih banyak melihat untuk setiap jumlah stok yang dibeli atau meningkatkan tingkat laba atas jumlah yang dipraktikkan dalam penjualan.

Periode pengembalian Investasi

Perhitungan Return on Investment (Payback Period) adalah indikator yang analog dengan ROI dan mengukur daya tarik bisnis dengan menunjukkan periode apa yang diperlukan bagi investor untuk mencapai titik impas dan untuk memulihkan semua modal yang diinvestasikan.

Return On Investment Term dihitung secara absolut dengan satuan waktu dan pada dasarnya terdiri dari metode analisis terbalik.

Perhitungannya sederhana: Untuk menemukan periode pengembalian investasi yang diberikan, cukup tambahkan jumlah penghasilan yang masih harus dibayar , periode demi periode, hingga jumlah total sama dengan jumlah investasi awal.

Formula perhitungan untuk Payback Period seperti berikut:

  • Payback Period  = Total Investasi / Pendapatan Bersih

Dengan asumsi hasil investasi R $ 18.000 per tahun dan jumlah modal yang diinvestasikan adalah R $ 45.000, kita harus:

Payback Period  = (45000/18000) = 2.5.

Artinya, jika investasi memiliki Payback Period 2,5, itu berarti bahwa dalam dua tahun dan enam bulan setelah investasi modal, investor akan memulihkan, dalam bentuk pengembalian, semua yang diinvestasikan dalam aset.

Fitur utama dari jenis analisis ini adalah untuk menunjukkan bahwa semakin lama seorang investor harus menunggu untuk memulihkan investasi, semakin kurang menarik dia menjadi dan semakin besar kemungkinan kerugian. Ini adalah metode yang menyediakan ukuran risiko investasi, karena periode pengembalian akan sebanding dengan likuiditas investasi dan, akibatnya, dengan risikonya. Oleh karena itu, jika periode pengembalian kurang dari waktu pemulihan modal maksimum yang dapat ditoleransi, investasi tersebut layak. Jika periode pengembalian lebih lama dari waktu pengembalian modal pemulihan maksimum yang dapat ditoleransi, investasi tidak direkomendasikan.

Keuntungan dan kerugian dari ROI

Keuntungan

  • Ini adalah indikator terbaik dari profitabilitas.

ROI relatif menghubungkan pendapatan bersih dari investasi, memberikan ukuran yang lebih baik dari profitabilitas berdasarkan situasi. Ini memungkinkan investor untuk mengetahui dan membandingkan dengan tepat bagaimana kinerja mereka di setiap aplikasi mereka, mendorong mereka dari waktu ke waktu untuk meningkat. ROI adalah alat penting untuk mengukur efisiensi dalam pengambilan keputusan dan alokasi sumber daya.

Jadi dapat dikatakan fokus utama ROI adalah untuk menunjukkan bahwa selama periode waktu tertentu akan ada tingkat investasi yang optimal di setiap aset yang membantu memaksimalkan laba untuk semua jenis aplikasi. Analisis biaya-manfaat semacam itu membantu investor menemukan tingkat pengembalian yang dapat diharapkan dari berbagai opsi investasi. Ini memungkinkan Anda untuk memilih investasi yang akan meningkatkan kinerja portofolio Anda, serta memungkinkan Anda untuk secara efektif memanfaatkan investasi yang ada.

  • Membuat analisis komparatif lebih mudah

ROI membantu Anda membandingkan berbagai jenis investasi dalam hal profitabilitas dan pemanfaatan aset. Ini dapat digunakan sebagai dasar untuk mengklasifikasikan aplikasi yang berbeda selama mereka memiliki tipe yang sama dan ukuran yang sama. Dengan demikian ROI memungkinkan biaya modal relatif masing-masing untuk dibandingkan dengan mudah, memungkinkan identifikasi peluang investasi terbaik.

  • Kemudahan perhitungan

ROI sepenuhnya didasarkan pada data keuangan yang sudah banyak digunakan dalam akuntansi. Artinya, tidak perlu mengumpulkan angka atau metrik baru untuk menghasilkan informasi untuk perhitungan mereka. Semua angka yang diperlukan untuk mempelajari ROI sudah tersedia dalam laporan keuangan konvensional. Penyesuaian terhadap beberapa informasi yang ada mungkin diperlukan, tetapi ini bukan masalah untuk menghitung ROI.

Kekurangan

  • Kesulitan dalam mendefinisikan konsep-konsep utama

ROI bekerja, masing-masing, dengan konsep “laba” dan “investasi”. Namun, seringkali sulit untuk mendefinisikan dengan tepat apa istilah-istilah ini, serta untuk menemukan mereka dengan memuaskan. Laba, misalnya, dapat beberapa hal: laba kotor, laba operasi, laba sebelum bunga dan pajak, laba keuangan, laba setelah dikurangi semua biaya. Demikian pula, investasi jangka panjang mungkin memiliki konotasi yang berbeda, seperti nilai bruto, nilai bersih, biaya historis aset, biaya saat ini dari barang-barang material, termasuk atau tidak termasuk aset tidak berwujud.

  • Ketidakcocokan dalam menganalisis berbagai investasi

Ketika menganalisis ROI dari berbagai aset secara bersamaan, investor harus berusaha untuk menggunakan data yang kompatibel dan serupa di antara mereka. Jenis investasi yang berbeda biasanya memiliki metrik dan perhitungan profitabilitas sendiri, sehingga sulit bagi mereka untuk ditempatkan berdampingan untuk perbandingan.

  • Penyusutan Investasi Jangka Panjang

ROI memberikan analisis yang lebih terfokus tentang profitabilitas jangka pendek, mengabaikan investasi jangka panjang dan profitabilitas yang lebih pasif. Ini karena ROI hanya mempertimbangkan pendapatan dan biaya periode sekarang dan tidak termasuk dalam perhitungannya bagaimana pengeluaran dan investasi ini dapat memengaruhi profitabilitas aset jangka panjang.

ROI dapat mempengaruhi investor untuk memilih hanya investasi dengan tingkat pengembalian yang tinggi (yaitu tingkat yang rata-rata atau di atas ROI dasar). Ini mungkin berarti bahwa investasi lain yang berpotensi mengurangi ROI portofolio tetapi yang pada akhirnya dapat meningkatkan nilai dalam jangka panjang berisiko ditolak. Jenis keputusan ini ternyata tidak efisien dari waktu ke waktu, dan dapat mendistorsi alokasi sumber daya yang optimal, memotivasi investor untuk melakukan investasi hanya untuk mempertahankan ROI yang ada.

Keputusan ini dapat berdampak negatif terhadap profitabilitas portofolio di masa mendatang, sehingga disarankan agar ROI digunakan hanya sebagai tolok ukur lain untuk memutuskan apakah akan menerima / menolak investasi baru dan bukan sebagai indikator utama.

Kapan dan di mana ROI harus digunakan

ROI diindikasikan untuk:

Mengevaluasi situasi investasi sederhana yang hanya memiliki satu entri (investasi) dan satu pintu keluar (pengembalian), seperti menerapkan jaminan pendapatan tetap.

Menganalisis skenario bisnis yang lebih kompleks, di mana ada beberapa peristiwa arus kas masuk / keluar selama masa investasi, misalnya berinvestasi untuk mendirikan bisnis, misalnya.

  • Investasi sederhana dari dua acara:

Untuk skenario investasi langsung, di mana hanya ada satu arus keluar (pendapatan) dan satu aliran masuk (investasi), data untuk menghitung ROI sederhana: (1) Nilai arus kas masuk dan (2) Uang tunai.

Sebagai contoh, perhatikan pertanyaannya:

Berapa ROI pada taruhan pemain yang menang dalam pacuan kuda?

Dalam hal ini, tepat sebelum balapan, pemain memasang taruhan $ 10 untuk kuda 4 dan kemudian kuda 4 menyelesaikan balapan terlebih dahulu. Hadiah untuk taruhan yang menang tergantung, tentu saja, pada odds yang berlaku ketika periode taruhan ditutup, tetapi misalkan dalam kasus ini taruhan yang menang membayar $ 24. Jadi untuk investasi sederhana ini:

ROI = (24-10) / 10 = 140%

Ada uang tunai (taruhan $ 10) dan uang tunai (hadiah $ 24). Kedua peristiwa tersebut disebabkan langsung oleh aksi investasi (taruhan), sehingga membuat aplikasi ROI valid. Perhitungan ROI di sini tidak berkaitan dengan lamanya waktu antara keluar dan masuk, juga dengan risiko investasi atau keinginan melakukan investasi semacam itu.

Model ROI dua peristiwa juga dapat diterapkan untuk jenis investasi aliran tunggal lainnya, seperti membeli sekuritas pasar keuangan, real estat, real estat, karya seni, dan banyak lagi.

  • Investasi multi-acara yang kompleks

Metrik ROI juga sering digunakan dalam bisnis untuk menilai pertanyaan tentang kelayakan tindakan yang dipandang sebagai investasi. Fakta bahwa jenis investasi ini melibatkan memiliki banyak arus kas masuk dan keluar selama periode waktu yang panjang yang dapat memperpanjang selama bertahun-tahun membuat perhitungannya lebih komprehensif. Dalam hal ini, data yang diperlukan untuk menemukan ROI adalah jumlah biaya investasi selama seluruh periode investasi, dan jumlah pengembalian investasi selama periode itu.

Untuk toko roti, misalnya, di mana investasi awal ditambah kontribusi modal 5 tahun berjumlah $ 100.000, dan jumlah pendapatan Anda selama periode yang sama adalah $ 215.000, ROI dihitung dengan:

ROI = (215-100) / 100 = 21,5%

Oleh karena itu, nilai 21,5% harus digambarkan sebagai “ROI 5 tahun” untuk berinvestasi di toko roti. Anda harus menentukan periode investasi dalam hal ini, karena Anda juga dapat menghitung ROI untuk periode investasi lain, seperti ROI 3 tahun.

Perlu dicatat bahwa hasil ROI untuk seluruh periode 5 tahun tidak berkaitan dengan waktu arus masuk dan keluar dalam periode investasi yang ditentukan. Ini kontras dengan metrik penilaian investasi lainnya, seperti NPV, IRR, dan payback, yang memperhitungkan waktu arus kas dalam periode investasi selama beberapa tahun.

Pengembalian investasi perhitungan jenis ini dapat mengatasi berbagai investasi yang sangat luas seperti: investasi bisnis, pengembangan teknologi, program pemasaran, pelatihan kejuruan, antara lain.

Baca Juga : Biaya Akuisisi Pelanggan: Apa Itu Dan Cara Menghitung CAC

Kapan tidak menggunakan ROI?

Metode analisis investasi metrik ROI tidak boleh digunakan dalam kasus berikut:

  • Untuk membandingkan investasi dalam berbagai situasi dan waktu

ROI empat tahun untuk satu investasi tidak boleh dibandingkan dengan ROI tujuh tahun untuk investasi lain. Penghitungan ROI membutuhkan kondisi yang sama untuk perbandingan antara dua aset, sehingga tidak ada gunanya untuk menempatkan investasi dengan jenis dan periode yang berbeda dalam penilaian yang sama. Dalam hal ini, pilihan terbaik adalah memilih metode analisis lain seperti net present value, payback dan internal rate of return.

  • Ketika tidak ada jaminan bahwa pengembalian secara langsung disebabkan oleh investasi, bukan hasil dari banyak penyebab.

Masalah ini menjadi sangat penting ketika menggunakan ROI untuk mengevaluasi situasi investasi yang lebih rumit, seperti perusahaan, perdagangan dan unit produksi. Misalnya, berapa ROI untuk program pemasaran? Dapat relatif mudah untuk mengetahui berapa biaya tindakan pemasaran tertentu. Tetapi bagaimana Anda tahu persis berapa banyak investasi ini telah memengaruhi bisnis secara finansial? Karena kerumitan kegiatan perusahaan, seringkali sulit untuk mengetahui dengan tepat bagaimana arus kas masuknya terjadi, karena penjualan dapat terjadi karena ratusan alasan berbeda. Karena itu, jika situasinya tidak memungkinkan hasil diukur secara akurat, lebih baik mencari alternatif lain untuk menganalisis investasi yang diberikan.

ROI atas investasi yang dilakukan di pasar keuangan

Dalam CDB, dana dan aset pendapatan tetap yang disederhanakan, dapat dinilai dengan mempertimbangkan jumlah yang ditebus dan jumlah yang diinvestasikan secara sederhana.

Surat utang atau obligasi pemerintah yang membayar kupon bunga secara berkala harus mempertimbangkan jumlah yang ditebus pada akhir jangka waktu, jumlah yang diinvestasikan dan semua yang diterima selama periode di mana investor tetap berinvestasi.

Dalam dana real estat, selain perbedaan harga antara harga beli dan nilai jual, ada juga dividen berkala dan amortisasi dana tersebut.

Dalam investasi ekuitas, misalnya, untuk mendapatkan ROI, seorang investor harus memasukkan jumlah yang diinvestasikan sebagai “biaya”, menambahkan semua biaya operasi (broker, biaya, dan biaya lainnya) dan apa pun yang diterima, termasuk di samping penilaian itu sendiri. harga saham, semua peristiwa selama suatu periode, seperti menerima dividen, bunga atas ekuitas, waran dan sebagainya.

Pandangan yang lebih luas

Tidak seperti metrik analisis investasi lain seperti internal rate of return, payback, atau net present value, ROI memberikan “pandangan investasi” yang lebih luas tentang aset atau saham yang akan dipelajari. Masing-masing metrik membandingkan pengembalian yang diharapkan dengan biaya secara absolut. ROI membandingkan menyajikan pendapatan yang diperoleh melalui pajak, tumpang tindih dengan keuntungan investasi bersih dibagi dengan biayanya, sehingga menghadirkan hubungan antara keduanya.

Namun, harus diingat bahwa ROI saja bukanlah dasar yang cukup untuk mendefinisikan apakah investasi itu baik atau tidak, karena hanya menghitung nilainya tidak mengatakan apa-apa tentang kemungkinan bahwa pengembalian yang diharapkan benar-benar terjadi seperti yang diharapkan. Artinya, ROI tidak mengatakan apa pun tentang ketidakpastian atau risiko. Ini hanya menunjukkan bagaimana pengembalian sekarang akan berhubungan dengan biaya yang terlibat dalam situasi yang sudah diamati.

Untuk alasan ini, juga bijaksana untuk memperkirakan probabilitas hasil ROI yang berbeda dan untuk mempertimbangkan dalam proses pengambilan keputusan baik besarnya metrik dan risiko yang menyertainya. Selain itu, keputusan bisnis dan investasi penting tidak boleh dibuat hanya berdasarkan satu metrik keuangan. Untuk menjawab pertanyaan, “Apa keputusan investasi terbaik?” Analis harus memeriksa data dan hasilnya bersama dengan berbagai indikator keuangan lainnya, termasuk risiko, karena tidak ada yang menjamin bahwa ROI sebelumnya akan diulang pada periode berikutnya .

Kesimpulan

Yang penting adalah untuk memahami bahwa untuk menghasilkan metrik ROI yang efektif, sangat penting bagi investor untuk memahami apa artinya ini dan bagaimana pengaruhnya terhadap tujuan mereka. Tingkat pengembalian dapat bervariasi secara signifikan selama periode singkat, terutama karena efek musiman. Karena itu, disarankan untuk selalu mengikuti indeks dengan cermat agar tidak berisiko kaget. Menetapkan tujuan yang realistis dan terus-menerus memantaunya lebih penting.

Mempelajari cara menghitung laba atas investasi dalam bisnis Anda? Kami harap begitu! Jika Anda ingin mengklarifikasi pertanyaan atau berbagi informasi tentang masalah ini, tinggalkan komentar Anda!

Bagaimana cara membuat uang Anda bekerja untuk Anda?

Mempelajari cara menginvestasikan uang Anda dengan lebih baik dan membuat keputusan investasi yang baik, sesuai dengan perencanaan pribadi Anda, adalah satu-satunya cara untuk membuat uang Anda bekerja untuk Anda dan mencapai semua tujuan keuangan Anda.

Comments are closed, but trackbacks and pingbacks are open.